《國際財務管理》

發布者: 網站管理員    /    發布時間: 2016-10-14   /   瀏覽次數: 223 次

上海市高等教育自學考試
國際貿易專業(國際商務方向)

《國際財務管理》自學考試大綱
(7028)

 

 

華東師范大學自學考試辦公室編
上海市高等教育自學考試辦公室組編
2007年元月

 

Ⅰ、課程性質與設置目的
    《國際財務管理》課程(以下簡稱本課程)是上海市高等教育自學考試國際貿易專業(國際商務方向)的必考課程之一。
    國際財務管理是現代財務管理向國際領域發展的一門新學科。國際財務管理研究在國際經濟條件下,國際企業從事跨國性生產經營活動所面臨的財務管理問題,研究企業在國際市場的資金運動及其財務關系。通過本課程的學習,使學生了解和掌握國際企業,特別是跨國公司財務管理的基本理論、基本方法和實務操作,為適應我國加入WTO后企業發展所需,打下扎實的基礎。
    通過本課程學習,要求學生掌握國際財務管理的基本理論、基本方法和實務操作。提高分析和解決國際財務管理有關問題的能力,從而為較好地從事相關工作打下扎實的基礎,并為今后的進一步深造作準備。具體要求:(1)了解國際財務管理的特點和研究內容;(2)國際籌資方式和管理;(3)國際投資方式和管理;(4)國際財源分配方式和管理;(5)外匯風險管理等。
    國際財務管理是一門與“國際金融”、“國際投資”、“國際會計”、“國際稅收”等多種學科相交叉的邊緣性學科。學生在修學本課程前,應修完的課程是:《基礎會計學》、《財務會計》、《管理會計》、《財務管理》、《國際金融》。除此以外,若能再修讀《國際投資》、《國際會計》、《國際稅收》等課程,則更利于學生領會和理解該課程內容。
    本課程具有較強的理論性、應用性和綜合性,涉及眾多學科領域的知識,同時又具有自身的一系列理論和方法。
    國際財務管理課程的學分為4學分,課程內容與考核目標包括本大綱所規定的從第一章到第十五章的全部內容(教材最后一章略)。

Ⅱ、課程內容與考核目標
第一章 國際財務管理概述
一、學習目的與要求
    通過本章學習,重點掌握國際財務管理、國際企業的定義和國際財務管理的主要內容;理解國際財務管理的目標理論及其與實踐的沖突;對國際財務管理的背景等有所了解。
二、課程內容
第一節 國際財務管理的概念
一、國際財務管理的定義
    國際財務管理是研究在國際經濟條件下,國際企業從事跨國經營活動所面臨的特殊領域的財務管理問題,是現代財務管理在國際領域中的延伸。國際財務管理學站在企業的角度,研究企業在國際市場的財務活動及其財務關系,是一門與“國際金融”、“國際投資”、“國際會計”、“國際稅收”等多種學科相交叉的邊緣性學科。
二、國際財務管理產生的背景
    (一)國際貿易發展形成外貿業務財務管理理論與方法
    (二)生產國際化形成國際直接投資財務管理理論與方法
    (三)金融全球化形成國際籌資、國際證券投資等財務管理理論和方法
三、國際企業的定義
    國際企業是從事國際經營活動的經濟實體的總稱。泛指一切超過國境從事生產經營活動的企業,包括跨國公司、外貿公司(進出口公司)、合資企業、合作企業、外資獨資企業。
第二節 國際財務管理的內容
一、外匯風險管理
二、國際融資管理
三、國際投資管理
四、國際營運資金管理
五、國際稅務管理
第三節 國際財務管理目標
一、國際財務管理目標的理論
(一)利潤最大化
(二)凈現值最大化
(三)資金成本極小化
(四)股東財富極大化
二、國際財務管理目標理論與實踐的沖突
(一)委托代理問題
(二)各國財務管理目標的差異
三、國際財務管理目標的限制
(一)經濟性限制
(二)非經濟性限制
三、考核知識點
(一)國際財務管理概念
(二)國際企業概念;
(三)國際財務管理的內容
(四)國際財務管理目標
(五)委托代理理論
四、考核要求
(一)國際財務管理概述
1、識記:國際財務管理定義、國際企業的定義
2、領會:國際財務管理產生的背景
(二)國際財務管理的內容
1、識記:外匯風險概念、影響國際財務管理目標實現的限制性因素
2、領會:國際財務管理的內容
(三)國際財務管理目標
1、識記:委托代理理論
2、領會:(1)財務管理目標的幾種類型;(2)跨國公司委托代理成本問題
第二章 外匯匯率與外匯市場
一、學習目的與要求

外匯市場是國際企業進行財務管理的重要外部環境。通過本章的學習,掌握外匯市場幾種主要的外匯交易業務以及運作方式;理解匯率變化對外匯交易的影響。
二、課程內容
第一節 外匯匯率
一、外匯
二、外匯匯率
(一)匯率
(二)匯率的標價
三、匯率的種類
(一)買入匯率、賣出匯率、中間匯率、現鈔匯率
(二)基本匯率和套算匯率
(三)即期匯率和遠期匯率
四、匯率的變化
第二節 外匯市場
一、外匯市場的分類
(一)有形市場和無形市場
(二)顧客市場與銀行間同業市場
(三) 即期外匯市場、遠期外匯市場
二、外匯市場的參與者
(一)中央銀行
(二)外匯銀行
(三)外匯經紀人
(四)顧客
三、外匯市場的功能
(一)實現購買力轉移
(二)提供信貸融通資金
(三)減少外匯風險
(四)提供投機機會
第三節 外匯交易方式
一、即期外匯交易
二、遠期外匯交易
(一)固定遠期外匯交易
(二)擇期遠期外匯交易
三、套匯交易
(一)直接套匯
(二)間接套匯
(三)套利
四、掉期交易
五、外匯投機
三、考核知識點
(一)外匯匯率
(二)外匯市場
(三)外匯市場的運作方法
四、考核要求
(一)外匯匯率
1、識記:(1)匯率;(2)即期匯率;(3)遠期匯率
2、領會:(1)買入匯率、賣出匯率和中間匯率的用途;(2)匯率的直接標價與間接標價的關系
3、應用:(1)套算匯率的計算;(2)遠期外匯交易的報價方法;(3)匯率變化百分比計算
(二)外匯市場
1、識記:(1)外匯市場的參與者;(2)外匯市場的功能
2、領會:(1)外匯市場分類
(三)外匯市場的運作方法
1、識記:(1)即期外匯交易;(2)遠期外匯交易;(3)掉期交易
2、領會:(1)固定遠期外匯交易;(2)擇期遠期外匯交易
2、應用:(1)無風險利率套匯;(2)遠期外匯交易保值
第三章 外匯匯率預測
一、學習目的與要求
匯率預測是外匯風險管理的第一步。匯率變化受外匯市場各種因素的影響。通過本章學習,要求了解和掌握有關匯率決定理論;掌握匯率預測的要點、步驟及方法;理解匯率預測對于企業的重要性。
二、課程內容
第一節 外匯市場上的主要平價關系
一、購買力平價理論
(一)絕對購買力平價
(二)相對購買力平價
二、費雪效應
三、國際費雪效應
四、利率平價理論
五、期望說
六、對相關理論與經濟關系的總結
第二節 匯率預測
一、企業預測匯率的重要性
二、影響匯率變動的主要因素
(一)政府對外匯市場的干預
(二)國際收支
(三)外匯儲備
(四)通貨膨脹率
(五)利率水平
(六)貨幣供應量
(七)外匯黑市市場利率
三、匯率預測步驟
四、匯率預測方法
(一)技術預測法
(二)基本因素預測法
(三)市場預測法
(四)混合預測法
三、考核知識點
(一)匯率決定理論
(二)匯率預測的基本方法
四、考核要求
(一)匯率決定理論
1、領會:(1)購買力平價理論;(2)費雪效應;(3)國際費雪效應;(4)利率平價理論;(5)期望說
(二)匯率預測的基本方法
1、識記:(1)影響匯率變動的主要因素
2、領會:(2)匯率預測方法
3、應用:(1)運用敏感性分析進行預測預測;(2)運用購買力平價理論進行匯率預測
第四章 貨幣期貨與期權市場
一、學習目的與要求
在外匯市場上進行貨幣期貨交易和貨幣期權交易也是避免外匯風險的有效方法。通過本章學習,要求了解貨幣期貨交易和貨幣期權交易的基本特征;區分貨幣期貨、貨幣期權與遠期外匯交易的不同做法;學習利用貨幣期貨和貨幣期權市場進行合理避險。
二、課程內容
第一節 貨幣期貨市場
一、貨幣期貨交易的特點
(一)貨幣期貨交易在固定的交易場所中進行
(二)貨幣期貨合約具有高度的標準化水平
(三)嚴格的保證金制度
(四)獨特的結算系統和每日清算制度
二、貨幣期貨交易的運用
(一)套期保值
(二)投機
第二節 貨幣期權市場
一、外匯期權分類
(一)買方期權與賣方期權
(二)美式期權與歐式期權
二、外匯期權交易的基本特征
(一)外匯期權形式多樣
(二)外匯期權具有是否執行的選擇權,靈活性強
(三)期權業務下的期權費(或保險費)不能收回
三、期權交易的收益和損失
(一)看漲期權的收益和風險
(二)看跌期權的收益和風險
四、貨幣期權合約的運用
(一)外匯敞口的套期保值
(二)不確定性貨幣金額的保值
(三)投機
三、考核知識點
(一)貨幣期貨交易
(二)貨幣期權交易
四、考核要求
(一)貨幣期貨交易
1、領會:貨幣期貨交易的特點
2、應用:運用貨幣期貨交易套期保值
(二)貨幣期權交易
1、識記:(1)買方期權;(2)賣方期權;(3)歐式期權;(4)美式期權
2、領會:(1)貨幣期權交易的特征
3、應用:(1)運用貨幣期權交易進行外匯敞口的套期保值;(2)運用貨幣期權交易進行不確定性貨幣金額的保值
第五章 經濟風險管理
一、學習目的與要求
所有國際企業都面臨由于匯率波動而造成的外匯風險。外匯風險管理是國際企業財務管理的重要組成部分。外匯風險主要有經濟風險、交易風險和折算風險三類。通過本章學習,應了解經濟風險的形成,掌握經濟風險確認計量以及經濟風險的管理方法。
二、課程內容
第一節 經濟風險的衡量
一、經濟風險的特點
(一)經濟風險中所指的匯率變動應該是未曾預料到的
(二)經濟風險是最為重要的風險
(三)經濟風險是國際企業受匯率變動直接因素和其他間接因素共同影響的結果
二、經濟風險的形成和影響
(一)本國貨幣升值的經濟風險
(二)本國貨幣貶值的經濟風險
(三)貨幣升值或貶值的間接經濟風險
(四)國內企業的經濟風險
三、經濟風險預測所使用的匯率
第二節 經濟風險的計算
計算經濟風險,主要計算由于匯率變動引起銷售量、銷售價格、銷售成本的變化,進而對公司現金流量的影響。可以假定:所有變數保持不變;匯率變動影響銷售量的變動;匯率變動影響銷售單價的變動;匯率變動影響銷售量、銷售單價、銷售成本等的變動。
第三節 經濟風險的管理
一、經濟風險管理的目標
二、經濟風險管理的策略
(一)積極性策略
(二)消極性策略
三、國際企業對經濟風險的控制
(一)非經常性的大宗項目出口商對經濟風險的控制
(二)具有龐大出口市場的制造企業對經濟風險的控制
(三)從事多國經營活動的跨國公司對經濟風險的控制
三、考核知識點
(一)經濟風險的衡量
(二)經濟風險的計算
(三)經濟風險的管理
四、考核要求
(一)經濟風險的衡量
1、識記:(1)經濟風險的定義
2、領會:(1)經濟風險的特點;(2)經濟風險的形成
(二)經濟風險的計算
1、應用:經濟風險的計算確認
(三)經濟風險的管理
1、識記:(1)經濟風險管理的目標
2、領會:(1)經濟風險管理的策略
2、應用:(1)不同類型的國際企業避免經濟風險的對策
第六章 交易風險管理
一、學習目的與要求
交易風險是指己入賬的外幣交易在將來清算時出現匯兌損失或利得的可能性。通過本章學習,要求了解交易風險產生的原因及具體表現,掌握交易風險的計算確認,重點把握交易風險的具體規避方法。
二、課程內容
第一節 交易風險概述
一、交易風險的成因
(一)商品勞務進出口交易形成的交易風險
(二)外匯借款形成的交易風險
(三)外匯買賣形成的交易風險
(四)遠期外匯交易形成的交易風險
(五)其他
二、交易風險管理的范圍
三、跨國公司的交易風險管理
(一)由母公司對凈交易風險進行管理
(二)由子公司對各自交易風險進行管理
第二節 交易風險管理的策略
一、經營策略
(一)選擇合適的計價貨幣
(二)適當調整交易價格
(三)在合同中加列匯率風險分攤條款或貨幣保值條款
(四)提前或延遲
二、契約保值
(一)遠期市場套期保值
(二)貨幣市場套期保值
(三)期貨市場套期保值
(四)期權市場套期保值
第三節 交易風險管理實例
一、相關資料
二、對奧特蘭公司各種避險方法的分析
(一)不采取任何避險措施
(二)遠期市場套期保值
(三)貨幣市場套期保值
(四)期權市場的套期保值
三、對案例的討論和思考
三、考核知識點
(一)交易風險的定義和類型
(二)交易風險管理的策略
四、考核要求
(一)交易風險的類型
1、識記:(1)交易風險的定義;(2)交易風險形成的原因
2、領會:(1)交易風險管理的范圍
(二)交易風險管理的策略
1、領會:(1)交易風險管理的經營策略;(2)交易風險的契約保值
2、應用:在遠期外匯市場、期權市場及貨幣市場進行套期保值,規避交易風險
第七章 折算風險管理
一、學習目的與要求
折算風險(會計風險)是指由于匯率變動引起企業會計報表中某些外匯項目金額變動而導致損失的風險。通過本章學習,了解外幣報表折算的基本方法及適用范圍,掌握報表折算損益的處理、折算風險的計量和各種避險方法。
二、課程內容
第一節 外幣報表折算方法
一、流動性及非流動性法
二、貨幣性及非貨幣性法
三、時態法
四、現行匯率法
五、折算方法的比較
第二節 折算方法的選用和折算損益的處理
一、折算方法與功能性貨幣
二、國外經營的分類
三、會計報表折算舉例
第三節 折算風險的規避
一、對折算風險的討論
二、折算風險的管理
管理的基本觀念:增加硬幣資產項目金額,減少軟幣資產項目金額;增加軟幣負債項目金額,減少硬幣負債項目金額。
(一)資產負債表避險法
(二)遠期外匯市場避險法
(三)貨幣市場避險法

三、考核知識點
(一)外幣報表折算方法
(二)折算方法的選用和折算損益的處理
(三)折算風險的規避
四、考核要求
(一)外幣報表折算方法
1、識記:(1)折算風險的定義
2、領會:(1)流動性及非流動性法;(2)貨幣性及非貨幣性法;(3)現行匯率法
(二)折算方法的選用和折算損益的處理
1、識記:(1)功能性貨幣
2、領會:(1)功能性貨幣的選擇依據
3、應用:(1)現行匯率法下會計報表的折算;(2)時態法下會計報表的折算
(三)折算風險的規避
1、領會:(1)折算風險管理的基本觀念(2)折算風險管理的基本方法
2、應用:(1)資產負債表避險法
第八章 國際貸款融資
一、學習目的與要求
國際企業在融資管理中所需考慮的問題較多,融資決策的過程尤為復雜。通過本章的學習要求了解長期貸款和短期融資的方式和特點,熟悉影響國際貸款貨幣選擇的各項因素,掌握預測國際融資成本的計算方法和國際貸款貨幣選擇的方法。
二、課程內容
第一節 國際貸款融資的來源
一、國際貸款融資的渠道
二、國際商業銀行貸款的種類
(一)國際商業銀行短期貸款
(二)國際商業銀行中長期貸款
三、 國際商業銀行貸款的利率
(一)存款利率高于國內,貸款利率低于國內
(二)倫敦同業拆放利率
(三)貸款利率的計算
四、國際商業銀行貸款費用的計算
(一)管理費
(二)代理費
(三)雜費
(四)承擔費
五、國際商業銀行貸款的償還方法
(一)到期一次償還
(二)分次等額償還
(三)逐年分次等額償還
六、國際商業銀行貸款的特點
(一)貸款資金使用比較自由
(二)貸款資金供應充足
(三)貸款利率較高
(四)貸款期限相對較短
第二節 國際貸款融資成本測算和風險規避
一、國際貸款融資成本的測算
(一)決定國際貸款實際融資成本的因素
(二)預測國際貸款實際融資成本的方法
二、國際貸款融資風險的規避
(一)多種貨幣組合融資的計算
(二)多種貨幣組合融資效益
第三節 國際貸款貨幣的選擇
一、影響國際貸款貨幣選擇的主要因素
二、國際貸款貨幣選擇的方法
(一)預期成本分析法
(二)預期匯率分析法
(三)標準離差分析法
(四)臨界點分析法
三、考核知識點
(一)國際貸款融資的來源
(二)國際貸款融資成本測算和風險規避
(三)國際貸款貨幣的選擇
四、考核要求
(一)國際貸款融資的來源
1、識記:(1)外國政府貸款;(2)國際金融組織貸款;(3)國際商業銀行貸款;(4)聯合貸款;(5)銀團貸款
2、領會:(1)國際商業銀行貸款費用的組成;(2)中長期貸款的償還方法
(二)國際貸款融資成本測算和風險規避
1、領會:影響國際貸款融資成本的因素
2、應用:國際貸款實際融資成本的計算
(三)國際貸款貨幣的選擇
1、領會:國際貸款貨幣的選擇方法——預期成本分析法、預期匯率分析法、標準離差分析法、臨界點分析法
2、應用:預期成本分析法
第九章 國際證券融資
一、學習目的與要求
通過本章的學習,要求領會國際證券市場的功能以及國際股票融資、國際債券融資和負債調換融資的分類和發行方式等,掌握確定國際股票和國際債券發行價格的方法、國際債券的收益率和發行成本的計算。
二、課程內容
第一節 國際證券市場
一、證券市場的產生與發展
(一)證券市場的產生
(二)證券市場的發展
二、證券市場的地位與功能
(一)證券市場在金融市場體系中的地位
(二)證券市場的基本功能
三、證券市場的分類
(一)按市場職能可以分為證券發行市場和證券流通市場
(二)按證券的性質可以分為股票市場、債券市場和基金市場
四、證券的發行
(一)按是否經過中介機構分為直接發行和間接發行
(二)按是否向社會公開發行分為公募發行和私募發行
五、證券的發行程序
六、國際證券交易的主要市場
(一)納斯達克的含義
(二)納斯達克的特點
第二節 國際股票融資
一、股票的概念和股票市場國際化
二、發行國際股票的意義
三、國際股票的上市方式
(一)按是否以本公司的名義發股上市分類
(二)按股東持有股票的形式分類
四、美國存托憑證
五、國際股票發行價格的確定
(一)影響股票市場價格的因素
(二)確定發行價格的方法

第三節 國際債券融資
一、國際債券的特點
二、國際債券的分類
(一)歐洲債券
(二)外國債券
(三)全球債券
三、國際債券的發行條件
(一)發行額度
(二)票面利率
(三)發行價格
(四)債券期限
(五)償還方式
(六)擔保
四、國際債券的評級
五、國際債券的發行成本
(一)初期的主要費用
(二)期中的主要費用
六、發行國際債券的策略
(一)慎重選擇發行代理者和發行時機
(二)分散發行市場,爭取有利的發行條件
(三)合理配置發行債券的幣種,減少外匯風險
(四)預測利率的變動趨勢,決定債券計息方式和償還年限
第四節 負債調換融資
一、負債調換的概念
二、負債調換的類型
(一)貨幣調換
(二)利率調換
三、考核知識點
(一)證券市場的功能
(二)國際股票融資
(三)國際債券融資
(四)負債掉換融資
四、考核要求
(一)證券市場的功能
1、識記:(1)證券發行市場;(2)證券流通市場;(4)公募發行;(5)私募發行
2、領會:(1)證券市場的基本功能;(2)股票、債券與基金的區別
(二)國際股票融資
1、識記:(1)普通股;(2)優先股;(3)證券存托憑證
2、領會:(1)發行國際股票的意義;(2)影響股票市場價格的因素
3、應用:(1)國際股票發行價格的確定——市盈率法;(2)國際股票發行價格的確定——凈資產倍率法
(三)國際債券融資
1、識記:(1)歐洲債券;(2)外國債券;(3)全球債券;(4)國際債券的信用等級及含義
2、領會:(1)國際債券的發行條件;(2)發行國際債券的策略
(四)負債掉換融資
1、識記:(1)負債調換;(2)貨幣調換;(3)利率調換
第十章 特定方向的融資
一、學習目的與要求
通過本章的學習,要求了解和掌握國際貿易的付款方式和融資方法;掌握融資租賃的概念、融資租賃租金的不同計算方法,掌握承租人(出租人)租賃決策方法。
二、課程內容
第一節 國際貿易融資
國際貿易融資是指各國政府為支持本國進行進出口貿易而由政府機構、銀行等金融機構或進出口商之間提供的資金融通和風險擔保。
一、國際貿易的付款方式
(一)預付貨款
(二)信用證
(三)匯票
(四)寄售
(五)記賬交易
二、國際貿易融資的方法
(一)應收賬款融資
(二)出售應收賬款
(三)信用證
(四)銀行承兌匯票
三、出口信貸融資
(一)賣方信貸
(二)買方信貸
(三)福費廷
第二節 國際租賃融資
一、國際租賃融資的概念
二、融資租賃的確認
(一)在租賃期結束時,資產的所有權轉讓給承租人
(二)承租人有購買租賃資產的選擇權
(三)租賃期占資產使用壽命的大部分
(四)租賃開始時最低租賃付款額的現值幾乎相當于租賃資產的公允價值
(五)租賃資產性質特殊,以至于如果不做較大修改,只有承租人才能夠使用
三、國際融資租賃的具體方式
(-)國際自營性租賃
(二)國際轉租賃
(四)杠桿租賃
(五)售后租賃
四、 融資租賃租金的計算
(一)融資租賃租金的構成
(二)租金的計算方法
國際租賃的租金構成及計算;平均分攤法;等額年金法
五、租賃籌資決策
(一)從承租人角度決策
(二)從出租人角度決策

三、考核知識點
(一)國際貿易融資
(二)國際租賃融資
(三)融資租賃的特點
(四)國際租賃租金的構成和計算
(五)租賃籌資決策
四、考核要求
(一)國際貿易融資
1、識記:賣方信貸;(2)賣方信貸;(3)福費廷
2、領會:(1)國際貿易的付款方式;(2)國際貿易的融資方式
(二)國際租賃融資
1、識記:(1)國際轉租賃;(2)國際直接租賃;(3)杠桿租賃
2、領會:(1)融資租賃的確認標準;(2)國際融資租賃的方式(3)國際租賃的租金構成
3、應用:(1)租金的計算方法——附加率法、等額年金法和平均支付本金法;(2)承租人的租賃籌資決策;(3)出租人的租賃籌資決策
第十一章 資金成本和資金結構
一、學習目的與要求
與國內企業相比,國際企業籌資的渠道和方式更為豐富,籌資決策考慮的因素更為復雜。通過本章學習,通過本章學習,掌握資金成本的內涵、個別資金成本和綜合資金成本的估算方法,掌握經營杠桿系數、財務杠桿系數、復合杠桿系數的計算及各種杠桿作用,掌握資金結構優化決策的方法;熟悉邊際資金成本的測算;了解資金結構的理論。
二、課程內容
第一節 資金成本
第一節 資金成本
一、資金成本的概念和意義
二、資金成本的計算公式
三、個別資金成本的計算
(一)長期借款成本
(二)長期債券成本
(三)優先股成本
(四)普通股成本
四、 綜合資金成本
五、邊際資金成本
第二節 杠桿效應
一、經營杠桿
(一)經營杠桿的概念
(二)經營杠桿的計量
(三)經營杠桿與經營風險的關系
二、財務杠桿
(一)財務杠桿的概念
(二)財務杠桿的計量
(三)財務杠桿與財務風險
三、復合杠桿
第三節 資金結構
一、資金結構理論
(一)凈收入理論
(二)凈營運收入理論
(三)傳統理論
(四)MM理論
(五)權衡理論
二、資金結構的管理
(一)資金結構和股票價格
(二)利息抵稅與資金結構的關系
(三)最佳資金結構的確定
(四)影響資金結構的其他因素
三、考核知識點
(一)資金成本的概念
(二)各種資金來源的資金成本計算
(三)加權平均資金成本、邊際資金成本的計算
(四)財務杠桿及其作用
(五)資金結構的一般理論
(六)資金結構的管理
四、考核要求
(一)資金成本
1、識記:(1)資金成本;(2)邊際資金成本
2、應用:(1)個別資金成本計算;(2)綜合資金成本計算
(二)杠桿效應
1、領會:經營杠桿、財務杠桿和復合杠桿的意義
2、應用:經營杠桿、財務杠桿和復合杠桿的計算
(三)資金結構
1、領會:(1)MM理論;(2)均衡理論
2、應用:(1)最佳資金結構的確定
第十二章 國際直接投資
一、學習目的與要求
國際直接投資是將貨幣資本或實物資本直接投到國外的生產領域中,直接到國外創辦企業進行生產經營活動。通過本章學習,了解國際投資的類型和國際投資的理論;熟悉國際直接投資環境的特點、內容和風險,熟悉國家風險評估的內容和國家風險的比較方法;掌握直接投資方案的決策方法。
二、課程內容
第一節 國際投資方式和國際投資理論
一、國際直接投資的形式
二、國際直接投資的結構
三、國際投資理論
(一)壟斷優勢理論
(二)產品生命周期理論
(三)內部化理論
(四)國際生產折衷理論
(五)發展水平理論
(六)比較優勢理論
第二節 國際直接投資環境和風險
一、國際直接投資環境的特點和內容
(一)國際直接投資環境特點
(二)國際直接投資環境的內容
二、國際直接投資的風險
(一)影響風險的因素
(二)國際投資風險的類型
三、國家風險評估
(一)國家風險評估的重要性
(二)國家風險評估的內容
(三)國家風險評估方法
(四)國家風險的比較分析
四、國際直接投資風險管理
(一)進行可行性研究
(二)采用靈活的投資及管理方式
(三)購買保險以減少風險
(四)加強管理減少經營風險
(五)進行周期性的國際投資風險分析
第三節 國際直接投資決策實例
一、國際投資項目的評價觀點
(一)稅收差異
(二)匯兌限制
(三)收費過量
(四)匯率變動
二、風險調整
(一)母公司觀點
(二)子公司觀點
三、實例說明
三、考核知識點
(一)國際直接投資的含義、形式和結構
(二)國際投資理論
(三)影響國際投資風險的因素
(四)國際投資風險的類型
(五)國際投資風險的評估
(六)國際直接投資風險管理

四、考核要求
(一)國際投資方式和國際投資理論
1、識記:(1)國際直接投資;(2)國際直接投資的形式;(3)國際直接投資的結構
2、領會:各種投資理論對國際投資的指導意義
(二)國際直接投資的環境和風險
1、識記:國家風險
2、領會:(1)國際直接投資應了解的環境內容;(2)影響國際投資的風險類型;(3)國家風險評估的基本內容;(4)國家風險的評估方法
(三)國際直接投資的風險管理
1、應用:(1)從母公司的角度如何來評價和選擇投資方案
第十三章 國際證券投資
一、學習目的與要求
國際證券投資包括國際股票投資和國際債券投資。通過本章學習,應了解國際證券投資的概念;掌握股票投資和債券投資價值確定及影響因素,熟悉國際證券投資收益的計算,掌握證券投資組合的策略與方法。
二、課程內容
第一節 國際證券投資的意義和類別
一、國際證券投資的概念與意義
二、國際證券投資的類別
(一)短期投資和長期投資
(二)債券性、權益性和混合性證券投資
(三)固定收益投資與不固定收益投資
三、國際證券的價值
(一)股票的價值及影響因素
(二)債券的價值及影響因素
第二節 國際證券投資的收益和風險
一、股票投資的收益
(一)股票價值的評估
(二)股票收益率的計算
二、債券投資的收益
(一)債券價值的評估
(二)債券的收益率
三、匯率變動對國際證券投資收益的影響
四、國際證券投資的風險
(一)經營風險
(二)市場風險
(三)違約風險
(四)利率風險
(五)購買力風險
(六)流動性風險
第三節 國際證券投資分析
一、證券投資分析的意義
(一)證券投資分析是規避風險的需要
(二)進行證券投資分析是實施投資決策的依據和前提
(三)證券投資分析是降低投資風險、獲得投資成功的關鍵
二、證券投資分析的主要方法
(一)基本分析方法
(二)技術分析法
三、股票價格指數
(一)股票價格平均數
(二)股票價格指數
第四節 國際證券投資組合
一、證券組合的風險與報酬
(一)兩種證券構成的投資組合的風險
(二)多種證券構成的投資組合的風險及其分散化
二、資本市場均衡模型
(一)資本資產定價模型(CAPM)
三、證券投資組合的意義
(一)國際證券組合具有明顯的分散和降低風險的效果
(二)國際證券組合能夠帶來比單純國內證券組合更高的收益
四、國際證券組合的方式
(一)不同國家不同種類證券的組合投資
(二)不同國家不同行業證券的組合投資
(三)不同國家不同期限的證券組合投資
三、考核知識點
(一)國際證券投資的意義和分類
(二)股票價值的幾種表示方法及影響因素
(三)債券價值及其影響因素
(四)評價股票收益和債券收益的指標
(五)國際證券投資分析
(六)國際證券投資組合
四、考核要求
(一)國際證券投資意義和類別
1、識記:(1)國際證券投資;(2)股票的賬面價值;(3)股票的內在價值;(4)債券的價值
2、領會:(1)國際證券投資的分類指標和分類結果;(2)影響股票價值的基本因素;(3)影響債券價值的基本因素
(二)國際證券投資的收益和風險
1、領會:(1)股票內在價值的評估指標;(2)匯率變動對債券實際收益率的影響
2、應用:(1)債券估價模型;(2)不同還本付息方式債券收益率的計算
(三)國際證券投資分析
1、領會:(1)國際證券投資分析的主要方法;(2)行業的市場類型與行業生命周期對證券投資的影響
(四)國際證券投資組合
1、識記:(1)證券投資組合;(2)系統性風險;(3)非系統性風險
2、領會:證券投資組合的意義
3、應用:證券組合風險收益率計算;資本資產定價模型計算
第十四章 國際營運資本管理
一、學習目的與要求
營運資本管理是國際企業財務管理的重要組成部分。通過本章學習,了解國際營運資本管理的內容,了解現金集中管理的優勢,掌握多邊凈額結算的特點。了解國際企業應收賬款管理考慮的因素,掌握應收賬款管理的技巧。熟悉存貨控制和決策的內容。
二、課程內容
第一節 現金管理
現金包括庫存現金、銀行存款、各種存單及有價證券等。國際企業現金管理包括,確定現金的持有形式、時間及幣種,合理調度和轉移現金。
一、現金管理的內容
(一)現金的內容
(二)確定現金的持有形式、時間及幣種
(三)合理調度和轉移現金
二、最佳現金持有量的確定
(一)存貨模式
(二)控制限度模式
(三)現金周轉期模式
三、現金日常管理的方法
(一)郵政信箱法
(二)銀行業務集中法
(三)多邊凈額結算
(四)現金集中管理
第二節 應收賬款管理
國際企業應收賬款的管理包括:國際企業母公司及子公司與企業集團外的獨立法人之間的應收賬款的管理,國際企業內部母公司與子公司之間、各子公司之間的應收賬款的管理。
一、國際企業內部應收賬款的管理
(一)前置與落后
(二)再報價中心
二、國際企業外部的應收賬款
(一)確定交易幣種
(二)確定付款時間
第三節 存貨的管理
存貨管理的總體目標是在保證企業存貨需要量的前提下,盡可能降低存貨成本;國際企業與國內企業存貨管理目標的主要區別。
一、存貨管理的意義
二、存貨成本的控制
(一)生產廠址的選擇
(二)存貨購置決策
(三)存貨儲存期控制
(四)自由貿易區的使用
三、存貨決策考慮的因素
(一)增加或減少存貨的成本
(二)存貨的類型
(三)預期物價凍結
三、考核知識點
(一)營運資本的概念、范圍
(二)現金管理的目的、內容和最佳現金持有量的確定
(三)現金日常管理方法
(四)國際企業內部應收賬款的管理
(五)國際企業外部應收賬款的管理
(六)存貨成本的控制
(七)存貨經濟批量模型的應用
(八)存貨儲存期控制
(九)存貨決策考慮的因素
四、考核要求
(一)現金管理
1、識記:(1)運營資本;(2)郵政信箱法;(3)現金集中管理
2、領會:(1)存貨模式;(2)現金周轉模式
3、應用:(1)多邊凈額結算的具體操作
(二)應收賬款管理
1、識記:(1)前置與落后;(2)國際企業對外部應收賬款的管理
2、領會:(1)再報價中心管理所有子公司外匯交易風險的優缺點
3、應用:(1)前置與落后的具體操作;
(三)存貨管理
1、領會:(1)如何控制存貨成本;(2)存貨決策應考慮的因素
2、應用:(1)存貨的經濟批量模型;(2)國際企業的存貨購置決策
第十五章 跨國公司在全球的財源調配
一、學習目的與要求
通過本章學習,了解跨國公司的組織機構、管理方式和全球戰略。熟悉跨國公司資金轉移的形式。掌握轉讓定價的表現形式,了解轉讓定價的影響。熟悉各國政府對付轉讓定價的措施。
二、課程內容
第一節 跨國公司全球戰略計劃
一、跨國公司的組織機構
跨國公司是指在兩個或更多國家里控制有工廠、礦山、銷售機構和其他資產的企業。
(一)跨國公司組織機構的演變
(二)跨國公司組織機構設置的形式
二、跨國公司的管理方式
三、跨國公司的全球戰略
(一)明確全球戰略所規劃的年限
(二)評估企業的經營環境
(三)分析企業的內部條件
(四)確定公司的發展目標
(五)制定全球戰略
第二節 跨國公司的資金轉移
跨國公司組織機構設置的特點,建立了跨國公司在全球轉移資金的渠道。
一、母公司向子公司提供開業資本
二、子公司上繳盈利的分析與策略
(一)子公司分紅的策略方法
(二)子公司需要擴大投資時的分紅策略
(三)匯率變動對分紅策略的影響
(四)稅收對分紅策略的影響
(五)分紅策略的協調
三、使用費在公司內部的運動
四、公司內部信貸
(一)子公司間直接貸款
(二)存款保證貸款
(三)平行貸款
五、凍結資金的利用
第三節 轉讓定價及其影響
轉讓價格是跨國公司為了實現其全球戰略而制定的一種內部價格,它既不受價值規律的制約,也不受市場供求規律的影響,是一種特殊的壟斷價格。
一、轉讓定價的概念和表現形式
二、轉讓定價的影響
(一)影響收入分配
(二)影響資金流量分配
(三)逃避稅收
(四)人為調節利潤
(五)逃避東道國的外匯管制
(六)避免匯率變動風險
(七)增加子公司的競爭力
三、各國政府對付轉讓定價的措施
(一)母國政府對轉讓定價的對策
(二)東道國政府對轉讓定價的對策
(三)加強海關對外資企業進出口貨物的監管作用
(四)建立和健全審計制度
三、考核知識點
(一)跨國公司的概念和組織結構形式
(二)跨國公司組織機構設置形式
(三)跨國公司的全球戰略
(四)跨國公司資金轉移形式
(五)母公司向子公司提供開業資金的兩種形式比較
(六)子公司分紅的策略方法
(七)利用凍結資金的具體策略
(八)跨國公司轉讓定價的運用
四、考核要求
(一)跨國公司全球戰略計劃
1、識記:(1)跨國公司定義;(2)跨國公司全球性組織結構模式
2、領會:(1)子公司和分公司的區別;(2)跨國公司全球戰略種類
(二)跨國公司的資金轉移
1、領會:(1)比較母公司向子公司提供開業資金的兩種形式;(2)討論各種情況下的子公司分紅策略;(3)凍結資金的運用策略
(三)轉讓定價及其影響
1、識記:(1)轉讓定價
2、領會:(1)轉讓定價在跨國公司運用的各種形式;(2)轉讓定價的對跨國公司的影響
3、應用:(1)轉讓定價的對跨國公司的影響金額計算

Ⅲ、有關說明與實施要求
為了使本大綱的規定在個人自學、社會助學以及考試命題中得到貫徹和落實,現對有關問題作出以下說明,并提出具體實施要求。
一、關于考核目標的說明
為了使考核內容具體化和考核要求標準化,本大綱在列出課程內容的基礎上,對各章規定了考核目標,包括考核知識點和考核要求。明確考核目標能夠使自學應考者進一步明確考核內容和要求,更加有目的地系統學習教材;使社會助學者能夠更加全面地、有針對性地進行輔導;使考試命題能夠更加明確命題范圍,更加準確地安排試題的知識能力層次和難易度。
本大綱的考核目標,按識記、領會和應用三個層次規定自考者應該達到的能力層次要求。各能力層次的含義是:
識記:能夠了解有關的名詞、概念和知識的含義,并能夠正確認識和表述。
領會:能夠在識記的基礎上,全面地把握基本原理和基本知識,掌握有關原理、概念的區別和聯系。
應用:能夠在領會的基礎上,運用基本原理、基本概念分析和解決有關的理論問題和實際問題。
二、關于自學教材
《國際財務管理》課程自學考試上海市統一命題指定使用的教材是《國際財務管理(第二版》,陳玉菁、薛躍編著,立信會計出版社2007年2月第二版。
三、自學方法指導
1. 圍繞《國際財務管理》自學考試大綱,根據大綱規定的課程內容和考核目標,全面系統地閱讀、學習教材。掌握教材所闡述的基本理論、基本知識和基本技術。在深入學習各章節基本內容的基礎上,記憶應該識記的名詞和基本概念,理解有關的基本原理,掌握有關的計算方法。
2.自學中,應注意學習時間的適當安排。教材各章節長短不一,內容難易也不盡相同,有一般論述的,也有重點闡述的。自學者應當在系統學習的同時,根據自己的理解程度和總體時間的長短,安排好學習的進度,自學過程最好是前緊后松,打基礎的時候(全面閱讀學習的時候)應抓緊時間,然后用較多的時間對重點內容進行復習和思考。
3.本課程既涉及理論分析,又涉及實務操作,要求自學者能夠理論聯系實際,運用理論知識解決實際問題,提高分析問題和解決問題的能力。在掌握各種方法和計算公式的基礎上,學會用這些方法或者通過正確的計算來解決有關的實際問題。知其然,知其所以然。切忌死記硬背公式。
4.抓住紅線,掌握內在聯系。本課程章節雖多,但系統性較強。全書共分五篇。第一篇,介紹國際財務管理的基本概念和國際財務管理的金融環境;第二篇,介紹國際財務管理最基本的內容和方法——外匯風險管理內容和方法;第三篇研究國際融資管理的內容和方法;第四篇,研究國際投資管理的內容、決策指標和方法;第五篇,探討跨國公司在全球的財源調配及國際稅收(最后一章國際稅收因有專門課程,本課程作為補充閱讀內容,不作考試范圍)。圍繞教材內容,先分部分進行自學,掌握總體思路;然后,循序漸進,理解和掌握各部分之間的內在聯系。
5.本課程的內容涉及國際金融、國際貿易、國際投資、國際會計、國際稅收等有關知識,自學者應將本課程的學習與相關課程的學習結合起來。這樣,可以達到事半功倍的效果,加深對相關知識的理解和運用。
四、對社會助學者的要求
1.社會助學者應當根據本大綱規定的考試內容和考核目標,認真鉆研指定教材,把握指定教材的基本內容,對自學應考者進行切實有效的輔導,引導他們掌握正確的學習方法,防止出現自學中的不良傾向,體現社會助學的正確導向。
2.耍正確處理基本理論的理解、基礎知識與基本技術的掌握和應用。在全面輔導的基礎上,著重培養和提高自學應考者的分析問題和解決實際問題的能力。
3.要正確處理重點和一般的關系。社會助學者應當引導自學應考者全面系統地學習指定教材,掌握全部考核內容和考核知識點,在此基礎上再有針對性地突出重點。要避免孤立地抓重點,特別要防止將自學應考者引向猜題押題的歧途。
五、關于命題考試的若干要求
1.本課程的命題考試,應根據本大綱規定的課程內容和考核目標來確定考試范圍和考核要求,不要任意擴大或縮小考試范圍,提高或降低考核要求。考試命題要覆蓋到各章,并適當突出重點章節,體現本課程的基本內容。
2.試卷對能力層次的要求應該結構合理,對不同能力層次要求的分數比例一般為:識記30%,領會30%,應用40%。
3.合理安排試卷的難度結構,試題的難度分為易、較易、較難、難四個等級。每份試卷中,不同難易度試題的分數比例一般為:易占20%,較易占30%,較難占30%,難占20%。試題的難易度與能力層次不同,在各個能力層次中都可以有難易度不同的試題。
4.本課程考試試題類型主要有:單項選擇題、多項選擇題、計算題、簡答題、論述題。
5.本課程的考試時間為150分鐘,試題量應以中等水平自學應考者在規定時間內能夠答完全部試題為標準。
6.考試形式:閉卷(筆試)。
7.考試使用工具:鋼筆(或圓珠筆)、計算器。
Ⅳ、考試題型
一、單項選擇題(在每小題列出的四個選項中只有一個選項是符合題目要求的,請將正確選項前的字母填在題后的括號內)
籌資者在其本國境外某一債券市場發行的,以第三國貨幣為面值的國際債券稱為( )。
A、外國債券 B、揚基債券 C、歐洲債券 D、武士債券
二、多項選擇題(在每小題的五個備選答案中,選出二個至五個正確的答案,并將其序號填在題干后的括號內。多選、少選、錯選均無分。)
1、對于從事多國經營活動的大規模跨國公司,其避免經濟風險的主要方法有( )。
A、選擇合適的市場和分銷渠道 B、向軟通貨國家出售更多的商品
C、重新購建外幣債務 D、從硬通貨國家進口更多的原材料
E、選擇合適的生產廠址
三、簡答題
國際企業與國內企業相比,在籌資方式上有那些特點?
四、論述題
交易風險有哪些具體表現?舉例說明交易風險的避險方法。
五、計算分析題
中國某公司2003年3月借入10萬美元,借入時的匯率為¥8.30/$;2003年6月賒銷商品發生應收賬款5萬美元,當時的匯率為¥8.35/$;借款與應收賬款均于9月份到期。若到期時匯率為¥8.45/$,計算該公司面臨的風險損失。

火狐体育 官网竞博| 竞博| 竞博官网| 官网竞博| 竞博lol| 竞博| 竞博官网下载| 官网竞博| JBO| JBO体育| jbo竞博体育| JBO竞博| JBO官网| 竞博|