《投資銀行學》

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投資銀行學自學考試大綱

 

 

華東師范大學編
上海市高等教育自學考試辦公室組編
2005年1月

 

 

投資銀行學
Ⅰ. 課程性質與設置目的要求
    本大綱是在吸收投資銀行理論最新研究成果和投資銀行實務操作的基礎上,適應金融教學調整的需要編寫而成。大綱囊括了投資銀行學的基本概念、基本理論,并增加了更多實務性的知識,使同學們能夠對投資銀行有一個更直觀的認識和把握。本大綱內容充實、實踐性強、適應面廣,可以作為大學本、專科的必修課以及選修課的教材。
    投資銀行學課程介紹了投資銀行的定義、性質、特征、功能、組織結構及其發展演變過程等一些投資銀行的基礎知識;重點介紹了投資銀行的各項業務;最后說明了投資銀行的管理,包括內部控制和外部監管。
    設置本課程的目的和要求是:使自學者能夠對投資銀行的基礎知識有一個基本了解,全面掌握投資銀行這一“21世紀金融工程師”的各項業務內容,為金融學專業其他課程的學習打好基礎。
投資銀行學課程的學分為5學分,課程內容與考核目標包括本大綱所規定的從第一章到第十三章的全部內容。
Ⅱ. 課程內容與考核目標
(考核知識點、考核要求)
第一章 投資銀行概述
一、 學習目的和要求
本章是對投資銀行的一個概述,要求明確投資銀行的概念、性質、特征、功能及歷史演變過程;把握投資銀行與金融機構、金融市場的關系;了解我國投資銀行的發展狀況、存在的問題和解決辦法;分析投資銀行網上證券交易及其在我國的發展。
二、 課程內容
第一節 投資銀行的定義
美國日內瓦投資公司總裁、國際著名投資銀行學專家羅伯特庫恩(Robert Kuhn)曾根據投行業務發展趨勢給投資銀行下了四個定義:
(一)廣義的投資銀行,指任何經營華爾街金融業務的銀行,業務包括證券、保險以及不動產投資幾乎全部金融活動。
(二)較廣義的投資銀行,指經營部分或全部資本市場業務的金融機構,業務包括證券承銷、公司資本金籌措、兼并與收購、咨詢服務、基金管理、創業資本及證券的私下發行等。與第一個定義相比,不包括不動產經紀、保險和抵押業務。
(三)狹義的投資銀行,指經營部分資本市場業務的金融機構,業務包括證券承銷與兼并收購等,與(二)比較,不包括創業資本、基金管理和風險管理和控制工具的創新業務。
(四)較狹義的投資銀行,僅限于從事一級市場承銷和資本籌措、二級市場證券交易和經紀業務的金融機構。
Kuhn認為,第二個觀點最符合目前投資銀行的實際情況,是投資銀行的最佳定義。
第二節 投資銀行的性質、特征和功能
一、 投資銀行的性質(業務)
(一) 證券一級市場業務
(二) 證券二級市場業務
(三) 投資基金管理業務
(四) 項目融資業務
(五) 兼并收購業務
(六) 風險投資業務
(七) 金融工程業務
(八) 其他投資銀行業務
二、 投資銀行的功能
(一) 連接資金供求
(二) 構造證券市場
(三) 優化資源配置
(四) 促進產業集中
三、 投資銀行的特征
(一) 價值判斷準則
(二) 職業素質要求
第三節 投資銀行的演變
一、 1929年以前的投資銀行
二、 經濟大蕭條時期的投資銀行
三、 1933年以后的投資銀行
四、 1980年以來現代投資銀行
第四節 投資銀行的外部關系
一、 投資銀行與金融機構的關系
二、 投資銀行在各類金融市場中的地位
第五節 投資銀行與網絡交易
一、 國外的網上交易
二、 我國的網上交易
三、 制約我國證券網上交易發展的因素
(一) 交易費用缺乏吸引力
(二) 投資者上網技能低下
(三) 投資者經濟承受能力有限
(四) 上網的接入方式落后
(五) 網絡安全性有待確認
四、 我國證券網上交易的發展前景
五、 促進證券網上交易的可行措施
(一) 加強監管
(二) 完善網絡的基礎安全構架
(三) 降低網上交易成本
(四) 提高網上交易的安全性和便捷性
(五) 提高證券公司自身的綜合素質
三、 考核知識點
(一) 投資銀行的定義
(二) 投資銀行的業務、特征和功能
(三) 投資銀行的演變過程
(四) 投資銀行與其他金融機構的關系及其在金融市場中的地位
(五) 投資銀行與網絡交易、我國證券網上交易現狀、前景及其發展措施
四、 考核要求
(一) 投資銀行的定義
1. 識記:投資銀行的定義
2. 領會:投資銀行與商業銀行的關系
(二) 投資銀行的性質、特征和功能
1. 識記:投資銀行的性質(業務)
2. 領會:投資銀行的特征和功能
(三) 投資銀行的演變
1. 識記:投資銀行發展的四個階段
2. 領會:(1)投資銀行發展各階段的特點 (2)投資銀行在發展各階段與商業銀行的關系 (3)現代投資銀行發展的趨勢
(四) 投資銀行的外部關系
1. 領會:(1)投資銀行與金融機構的關系 (2)投資銀行在金融市場中的地位
(五) 投資銀行與網絡交易
1. 識記:證券網上交易的含義
2. 領會:(1)國外證券網上交易的發展狀況
3. 應用:(1)我國證券網上交易的現狀、發展前景及可行措施
第二章 投資銀行的組織結構
一、 學習目的和要求
通過對投資銀行的組織形態、內部結構、組織結構理論及業務結構的學習,重點掌握投資銀行的兩種形態:合伙人制和股份公司制;理解有關投資銀行組織的理論;了解美國投資銀行的業務結構。
二 課程內容
第一節 投資銀行的組織形態
一、 合伙人制及特點
二、 混合公司制及特點
三、 股份公司制及特點
第二節 投資銀行的內部結構
一、 投資銀行的管理結構
(一) 股東大會
(二) 董事會
(三) 執行董事
(四) 總經理
二、 投資銀行業務部門
(一) 企業融資部
(二) 公共融資部
(三) 兼并收購部
(四) 項目融資部
(五) 證券交易部
(六) 房地產部
(七) 風險投資部
(八) 國際業務部
(九) 發展研究部
(十) 私募基金部
(十一)計劃財務部
三、 投資銀行的分支機構
(一) 設立分支機構的影響因素
(二) 投資銀行分支機構的組織形式
第三節 投資銀行的組織結構理論
一、 投資銀行組織結構的一般原理
(一) 統一指揮的原理
(二) 以工作為中心的原理
(三) 管理幅度原理
(四) 管理層次的原理
(五) 專業化原理
(六) 權責對等原理
(七) 才職相稱原理
二、 現代組織理論與組織結構設計
(一) 權變組織理論
(二) 組織結構設計
(三) 組織結構的選擇
(四) 國際企業組織結構的選擇
第四節 投資銀行的業務結構
一、 投資銀行的業務結構
二、 投資銀行的風險收益結構
三、 美國投資銀行業務結構的借鑒
(一) 調整市場定位
(二) 擴大資本金規模
(三) 改善競爭環境
四、 考核知識點
(一) 投資銀行的組織形態:合伙人制、混合公司制和股份公司制
(二) 投資銀行的管理結構、業務部門和分支機構
(三) 投資銀行組織結構的一般原理
(四) 現代組織理論與組織結構設計
(五) 投資銀行的業務結構和風險收益結構及其美國投資銀行業務結構的借鑒
五、考核要求
(一) 投資銀行的組織形態
1. 識記:合伙人制、混合公司制和股份公司制的含義
2. 領會:合伙人制、混合公司制和股份公司制的各自的特點及其優缺點
(二) 投資銀行的內部結構
1. 識記:投資銀行的管理結構和業務部門的設置
2. 領會:(1)投資銀行管理結構和業務部門的職能 (2)投資銀行分支機構設立的影響因素和分支機構的組織形式
(三) 投資銀行的組織結構理論
1. 識記:投資銀行組織結構的一般原理
2. 領會:(1)權變組織理論的內容 (2)組織結構設計的內容、原則、策略和類型 (3)組織結構的選擇 (4)國際企業組織結構:母子公司結構和國際部結構及其各自的優缺點
3. 應用:根據投資銀行結構理論,選擇我國投資銀行的組織形式。
(四) 投資銀行的業務結構
1. 領會:美國投資銀行的業務結構和風險收益結構
2. 應用:美國投資銀行業務結構對我國的借鑒意義
第三章 一級市場業務:股票
一、 學習目的和要求
本章通過對股票發行、承銷和上市等過程和內容的學習,明確股票的公開(公募)發行和私下(私募)發行的區別;掌握平價發行、溢價發行、折價發行和市價(時價)發行等發行方式;全面把握決定和影響股票發行價格的因素;熟悉包銷和代銷兩種承銷方式;理解股票發行的法律問題。
二、 課程內容
第一節 股票發行
一、 股票發行的條件
(一) 股票發行的一般條件
(二) 首次發行股票的特殊條件
(三) 配股和增發股票的條件
(四) 增發股票的特殊條件
二、 股票發行的目的
(一) 為成立新的股份有限公司而發行新股
(二) 現有的股份有限公司為改善經營而增發股份
三、 股票發行的上報與審批
(一) 股票發行的上報
(二) 股票發行的申請與審批程序
四、 股票的發行方式
(一) 直接發行與間接發行
(二) 公開(公募)發行與私下(私募)發行
五、 股票的發行價格
(一) 發行價格的種類
(二) 股票發行價格的確定方法
(三) 決定發行價格的因素
第二節 證券承銷
一、 承銷資格的獲取
(一) 承銷商的條件
(二) 承銷商資格申請文件
(三) 承銷資格的維持
二、 承銷方式
(一) 包銷
(二) 代銷
三、 承銷協議書
(一) 承銷協議書的性質
(二) 承銷協議書基本內容
四、 股票承銷風險的防范
五、 股票承銷中的禁止行為
六、 招股說明書
第三節 股票上市
一、 股票上市的條件
(一) 基本條件
(二) 我國股票的上市條件
(三) 紐約股票交易所的上市條件
二、 股票上市前的盡職調查
(一) 發行人
(二) 市場
(三) 產業政策
三、 股票的發行和上市輔導
(一) 輔導的目的
(二) 輔導期限
(三) 輔導的內容
四、 股票上市的程序
(一) 申請上市
(二) 審核批準
(三) 確定上市日期
第四節 終止上市
一、 紐約和香港的交易所關于終止上市的規定
二、 我國有關股票暫停和終止上市的規定
三、 考核知識點
(一) 股票的發行條件、發行目的、上報與審批、發行方式以及發行價格的確定
(二) 證券承銷商的資格認定、承銷方式、承銷協議書、風險防范、承銷禁止行為和招股說明書
(三) 股票上市的條件、上市前的盡職調查、上市輔導和上市的程序
(四) 紐約、香港和我國大陸有關股票暫停和終止上市的規定
四、 考核要求
(一) 股票發行
1. 識記:(1)首發、配股和增發股票的一般和特殊條件(2)股票發行的上報和申請審批程序(3)股票的發行方式分類 
2. 領會:(1)股票發行的目的(2)股票直接發行和間接發行的區別及各自優缺點(3)股票公開(公募)發行與私下(私募)發行的區別及各自優缺點
3. 應用:(1)股票發行價格的種類、發行價格的確定方式和影響因素
(二) 證券承銷
1. 識記:(1)承銷商資格的認定條件(2)承銷方式的分類(3)承銷協議書的性質和內容(4)股票承銷中的禁止行為(5)招股說明書的內容
2. 領會:(1)承銷方式包銷、代銷各自的特點和區別(2)股票承銷風險的防范
3. 應用:(1)我國投資銀行為拓展股票承銷業務應采取的措施
(三) 股票上市
1. 識記:(1)股票上市的基本條件、我國股票上市的條件和紐約股票交易所的上市條件(2)股票上市前的盡職調查(3)股票的上市輔導和上市程序
(四) 終止上市
1. 識記:(1)終止上市的含義
2. 領會:(1)紐約證券交易所終止上市的規定(2)香港聯合交易所終止上市的規定(3)我國有關股票暫停和終止上市的規定
第四章 一級市場業務:債券
一、 學習目的和要求
通過本章的學習,要求明確債券的基本概念、性質以及分類;了解債券發行制度和程序以及承銷程序;熟悉債券的價格決定和影響因素;知曉債券的信用評級;理解我國金融債券和公司債券的發行管理;把握國債一級自營商制度,包括國債一級自營商享有的權利和應盡的義務;了解有紙化和無紙化國債的承銷程序和策略;掌握國債承銷的價格、風險和收益。
二、 課程內容
第一節 債券的發行和承銷
一、 債券的概念及特點
二、 債券的分類和發行目的
(一) 政府債券
(二) 金融債券
(三) 公司債券
三、 債券發行條件
(一) 債券發行市場
(二) 債券的發行條件
四、 債券發行制度和程序
(一) 債券發行的審核制度
(二) 債券發行的程序
五、 債券的發售方式
(一) 按債券募集對象分類:私募發行和公募發行
(二) 按債券發行有無中介人分類:直接發行和間接發行
六、 債券價格的決定
七、 債券的信用評級
(一) 債券信用評級的意義
(二) 信用評級機構
(三) 信用評級的依據和債券信用級別
第二節 我國的債券發行和管理
一、 金融債券的發行
(一) 發行人
(二) 發行審核
(三) 發行方式
二、 公司債券的發行
(一) 發行人
(二) 發行資格
(三) 發行審核
(四) 發行方式
(五) 企業債券的一般發行程序
三、 國債的發行和承銷
(一) 國債一級自營商制度
(二) 我國國債的發行方式
(三) 國債承銷程序和策略
第三節 國債承銷的價格、風險和收益
一、 國債承銷的價格
(一) 銀行利率水平
(二) 二級市場上可比債券的收益率水平
(三) 國債承銷手續費收入
(四) 國債分銷過程中的成本
二、 國債承銷的風險
(一) 國債本身的條件
(二) 國債發行市場狀況
(三) 國債二級市場狀況
(四) 宏觀經濟因素
三、 國債承銷的收益
三、 考核知識點
(一) 債券的概念、特點和分類
(二) 債券發行條件
(三) 債券發行制度和程序
(四) 債券的發售方式
(五) 債券價格的決定
(六) 債券的信用評級
(七) 我國金融債券和公司債券的發行和管理
(八) 我國國債的發行方式和承銷程序、策略
(九) 國債承銷的價格確定、風險評估和收益分析
四、 考核要求
(一) 債券的發行和承銷
1. 識記:(1)債券的概念和基本特征(2)債券的分類(3)債券發行的審核制度(4)債券的發售方式(5)信用評級機構
2. 領會:(1)債券發行市場的三大要素(2)債券的發行條件(3)債券的發行程序(4)債券價格的決定(5)債券信用評級的意義以及評級的依據和信用級別
3. 應用:(1)債券理論價格的計算
(二) 我國的債券發行和管理
1. 識記:(1)金融債券的發行發行人、發行審核以及發行方式(2)公司債券的發行人、發行資格、發行審核、發行方式以及發行程序(3)我國國債的承銷程序和策略
2. 領會:(1)國債的一級自營商制度(2)我國國債的發行方式
(三) 國債承銷的價格、風險和收益
1. 領會:(1)國債承銷價格的影響因素(2)國債承銷的風險評估
2. 應用:(1)國債承銷的收益分析
第五章 二級市場業務
一、 學習目的和要求
通過本章的學習,要求掌握經紀商業務的主要內容、做市商業務的主要特征、做市商業務與自營商業務的基本區別;了解自營商業務的無風險套購和風險套購等避免損失的策略;熟練掌握保證金交易中實際保證金比例的計算方法;明確保證金交易的積極作用和消極影響。
二、 課程內容
第一節 經紀商業務
一、 證券經紀業務機構
二、 代理證券買賣
(一) 證券交易所的交易程序
(二) 場外市場的交易程序
三、 證券經紀業務的銷售
四、 經紀類證券公司和綜合類證券公司
第二節 做市商業務
一、 做市商的涵義
二、 投資銀行充當做市商的目的
(一) 賺取買賣報價的價差
(二) 積累定價技巧
(三) 提供發行和做市的一體化服務
三、 做市商業務的成本
(一) 直接交易成本
(二) 存貨成本
四、 開展做市商業務的條件
五、 做市商的作用
第三節 自營商業務
一、 無風險套購
二、 風險套購
(一) 對債券重整公司的風險套購
(二) 對并購公司的風險套購
(三) 投機
三、 開展自營業務的條件和原則
(一) 自營業務的特點
(二) 自營業務的原則
第四節 保證金交易
一、 保證金交易概述
二、 保證金交易方式
(一)“買空”交易
(二)保證金“賣空”交易
三、 保證金交易的積極作用
(一) 價格發現功能
(二) 保值功能
四、 保證金交易的消極影響
五、 保證金交易業務風險與防范
三、考核知識點
(一) 證券經紀業務機構
(二) 經紀業務的涵義、證券交易所和場外市場的交易程序
(三) 證券經紀業務的銷售
(四) 經紀類證券公司和綜合類證券公司設立的條件
(五) 做市商的涵義、投資銀行充當做市商的目的、做市商業務的成本、開展做市商業務的條件和做市商的作用
(六) 自營商的無風險套購和風險套購業務、開展自營業務的條件和原則
(七) 保證金交易的含義和類型、保證金交易的方式、保證金交易的積極作用和消極影響、保證金交易業務的風險與防范
四、 考核要求
(一) 經紀商業務
1. 識記:(1)經紀公司的類型和證券經紀商的行為規范(2)經紀業務的內容(3)證券交易所和場外市場的交易程序(4)經紀類證券公司和綜合類證券公司的設立條件
2. 領會:(1)證券經紀業務的銷售
(二) 做市商業務
1. 識記:(1)做市商的涵義(2)開展做市商業務的條件
2. 領會:(1)投資銀行充任做市商的目的(2)做市商業務的成本(3)做市商的作用
(三) 自營商業務
1. 識記:(1)無風險套購的涵義(2)風險套購的類型(3)投機交易的涵義(4)自營業務的特點
2. 領會:(1)無風險套購與風險套購的策略(2)自營業務的原則
(四) 保證金交易
1. 識記:(1)保證金交易的涵義和類型
2. 領會:(1)初始保證金比例、實際保證金比例和維持保證金比例的涵義(2)保證金交易的積極作用和消極影響(3)保證金交易業務風險與防范
3. 應用:(1)保證金交易中實際保證金比例的計算
第六章 投資基金管理業務
一、 學習目的和要求
通過本章的學習,要求掌握投資基金的概念和分類;明確開放式基金與封閉式基金,公司型基金與契約型基金的特點和區別;把握投資基金當事人及其關系;了解投資基金發起設立與運作的過程和內容;熟悉投資基金設立的程序、條件和文件;熟悉基金的發行和認購方式與過程;掌握基金投資管理決策的相關內容;明確投資基金的立法及監督的重要性。
二、 課程內容
第一節 投資基金的概念及分類
一、 投資基金的基本概念
(一) 投資基金的含義
(二) 基金的優點
(三) 基金的局限性
二、 基金分類
(一) 按照組織形態的差異來劃分:公司型基金和契約型基金
(二) 按照基金的受益憑證能否贖回劃分:封閉式基金和開放式基金
(三) 按照投資對象劃分:股票基金、債券基金、期貨基金、期權基金、認股權證基金和貨幣市場基金
(四) 按照其他標準劃分:
(1) 按照基金投資的目標劃分:積極成長型基金、成長型基金、成長與收入基金、平衡型基金、收入型基金
(2) 按照買賣是是否需要支付手續費劃分:收費基金和不收費基金
(3) 傘形基金和基金中基金
(4) 對沖基金
(5) 套購基金
(6) 指數基金
第二節 基金當事人及其關系
一、 基金投資者——基金受益人
(一) 基金持有人的權利
(二) 基金持有人的義務
二、基金管理人——基金管理公司
(一) 基金管理公司的資格
(二) 基金管理公司的職責
(三) 基金管理公司的退任
三、 基金托管人——基金托管公司
(一) 基金托管公司的設立條件
(二) 基金托管人的職責
(三) 基金托管人的退任
四、 基金代理人——基金承銷公司
五、 四方當事人的相互關系
第三節 我國的基金發起設立與運作
一、 基金發起人
(一) 發起人的權利
(二) 發起人的責任
二、 基金公司章程和信托契約
(一) 公司章程
(二) 信托契約
三、 基金設立程序和申報文件
(一) 申請報告
(二) 發起人名單
(三) 發起人協議
(四) 基金信托契約
(五) 招募說明書
(六) 證券公司、信托投資公司作為發起人的,經會計事務所審計的發起人最近3年的財務報告
(七) 律師事務所出具的法律意見書
(八) 募集方案
(九) 中國證監會要求提交的其他文件
四、 基金證券發行與認購
(一) 基金證券的發行
(二) 基金證券的認購
五、 基金上市交易
六、 基金的轉讓與贖回
三、 考核知識點
(一) 投資基金的概念和特征
(二) 投資基金的優點和局限性
(三) 投資基金的分類
(四) 基金投資者、基金管理人、基金托管人和基金代理人及其四方當事人的相互關系
(五) 我國基金發起人的權利和責任、基金公司章程和信托契約、基金設立程序和申報文件、基金證券的發行、認購、上市交易、轉讓與贖回
四、 考核要求
(一) 投資基金的概念及分類
1. 識記:(1)投資基金的含義及特征(2)基金的分類
2. 領會:(1)基金的優點(2)基金的局限性
(二) 基金當事人及其關系
1. 識記:(1)基金投資者——基金受益人的權利和義務(2)基金管理人——基金管理公司的主要職責、目標和計酬方式(3)基金管理公司的資格、職責與退任(4)基金托管人——基金托管公司的設立條件、基金托管人的職責與退任(5)基金代理人——基金承銷公司的業務內容
2. 領會:(1)四方當事人的相互關系
(三) 我國的基金發起設立與運作
1. 識記:(1)基金發起人的含義(2)基金設立申請提交的文件
2. 領會:(1)基金公司章程的主要內容和信托契約的主要內容(2)基金證券的發行(3)基金證券(封閉式基金、開放式基金和海外基金)的認購(4)基金的上市交易(5)基金的轉讓和贖回
第七章 項目融資業務
一、 學習目的和要求
通過本章的學習,明確項目融資的概念、特征以及資金的來源;熟悉投資銀行在項目融資中的作用;了解項目融資活動當事人;掌握項目融資的一般程序,包括項目的確定、投資結構的確定、融資結構的確定、融資初步談判階段以及執行階段;熟悉項目融資的基本類型和風險,包括政治風險、獲準風險、法律風險等;把握項目融資的文件和擔保。
二、 課程內容
第一節 項目融資概述
一、 項目融資的特征
二、 項目融資的優勢
三、 項目融資的資金來源
(一) 投資銀行和商業銀行
(二) 出口信貸
(三) 國家開發銀行和保險機構
(四) 國際金融機構
(五) 客戶信貸
四、 投資銀行在項目融資中的作用
第二節 項目融資的當事人
一、 項目發起人
二、 項目公司
三、 項目投資者
四、 項目債權人
五、 投資銀行
六、 項目產品購買者
七、 項目能源、原材料和設備供應者
八、 國際機構
九、 政府機構
十、 保險公司
十一、 租賃公司
十二、 有關專家顧問
第三節 項目融資的一般程序
一、 項目的確定
(一) 技術測試
(二) 經濟測試
二、 投資結構的確定
三、 融資結構的確定
(一) 確定融資模式
(二) 選擇資金來源
四、 融資初步談判階段
五、 執行階段
第四節 項目融資的基本類型
一、 投資者直接安排融資
二、 建立項目公司安排項目融資
三、 產品支付法
四、 融資租賃
五、 BOT
六、 TOT
七、 ABS
八、 有限追索貸款
第五節 項目融資風險及防范
一、 政治風險
(一) 政局的穩定性
(二) 政策的穩定性
二、 獲準風險
三、 法律風險
四、 信用風險
五、 市場風險
六、 外匯風險
七、 利率風險
八、 完工風險
九、 經營風險
(一) 技術風險
(二) 經營管理風險
(三) 生產條件風險
十、 環保風險
第六節 項目融資文件和擔保
一、 項目融資文件
(一) 基本文件
(二) 融資合同
(三) 融資文件
(四) 融資協議
(五) 但保/抵押文件
(六) 支持文件
(七) 法律意見書
二、 項目融資擔保和支持
三、 考核知識點
(一) 項目融資的概念、特征、優勢和資金來源
(二) 投資銀行在項目融資中的作用
(三) 項目融資當事人及其相互關系
(四) 項目融資的一般程序
(五) 項目融資的基本類型、各類型的特點
(六) 項目融資的風險及其防范
四、 考核要求
(一) 項目融資概述
1. 識記:(1)項目融資的概念
2. 領會:(1)項目融資的特征、優勢、資金來源(2)投資銀行在項目融資中的作用
(二) 項目融資的當事人
1. 識記:(1)項目融資當事人的類別
2. 領會:(1)項目融資當事人在項目融資業務中的地位、作用和相互關系
(三) 項目融資的一般程序
1. 識記:(1)一般項目融資的五個程序
2. 領會:(1)項目融資各程序的工作內容
(四) 項目融資的基本類型
1. 識記:(1)項目融資的基本類型
2. 領會:(1)項目融資各基本類型的特點
(五) 項目融資風險及防范
1. 識記:(1)項目融資風險
2. 領會:(1)項目融資風險的防范
(六) 項目融資文件和擔保
1. 識記:(1)項目融資文件
2. 領會:(1)項目融資文件的內容(2)項目融資擔保和支持
第八章 兼并收購業務
一、 學習目的和要求
通過本章的學習,掌握兼并收購業務的概念及類型;完整把握兼并收購業務的動因與效應;了解兼并收購的程序;明確投資銀行在兼并收購中的作用;理解與兼并收購相關的法律問題。
二、 課程內容
第一節 兼并收購業務的概念及類型
一、 并購的含義
(一) 并購的基本定義
(二) 國外對并購的具體定義
(三) 我國對并購的具體定義
二、 并購的主要類型
(一) 按收購公司和目標公司所處的行業相互關系劃分:橫向并購、縱向并購和混合并購
(二) 按并購的出資方式劃分:購買式并購、控股式并購、吸收股份式并購和承擔債務式并購
(三) 按并購的融資渠道劃分:杠桿并購合非杠桿并購
(四) 按目標公司對并購公司的態度劃分:善意并購和敵意并購
第二節 兼并收購的程序
一、 企業并購的一般程序
(一) 關于并購的董事會決議和股東會決議
(二) 簽訂并購合同
(三) 在政府有關部門登記
二、 上市公司的并購程序
(一) 調查研究階段
(二) 執行階段
(三) 完成階段
第三節 投資銀行在兼并收購中的作用
一、 為收購公司提供的服務
(一) 尋找目標公司
(二) 提出可行性研究報告
(三) 洽談收購條款
(四) 編制公司公告
(五) 編制收購財務計劃
二、 為目標公司提供的服務
(一) 追蹤潛在的收購公司,盡早發現企圖收購者和收購意圖
(二) 針對善意收購,對收購公司的收購建議作出評價
(三) 編制和發布有關公告與文件
(四) 針對敵意收購,幫助制定反收購策略,并具體行動
三、 投資銀行并購業務的收費
(一) 按照報酬的形式劃分:前端手續費、成功酬金和合約執行費用
(二) 按照計費方式劃分:固定比例傭金、累退比例傭金和累進比例傭金
第四節 有關兼并收購的法律問題
一、 我國關于上市公司重組(并購)的法律規定
(一)《公司法》的有關規定
(二)《股票發行與交易管理暫行條例》的有關規定
(三)其他法規的有關規定
二、 上市公司重組(并購)法律方面的問題
三、 考核知識點
(一) 并購的基本定義及國外、我國對并購的具體定義
(二) 并購的主要類型及其各自的特點
(三) 兼并收購業務的動因與效應
(四) 兼并收購業務的一般程序
(五) 投資銀行在兼并收購中的作用
(六) 投資銀行并購業務的收費
(七) 我國關于上市公司重組(并購)的法律規定以及目前我國在并購方面存在的法律問題
四、 考核要求
(一) 兼并收購業務的概念及類型
1. 識記:(1)并購的基本定義及國外、我國對并購的具體定義
2. 領會:(1)并購的主要類型及其各自的特點(2)兼并收購業務的動因與效應
(二) 兼并收購的程序
1. 領會:(1)兼并收購的一般程序(2)上市公司的并購程序
(三) 投資銀行在兼并收購中的作用
1. 領會:(1)投資銀行在兼并收購中的作用
(四) 有關兼并收購的法律問題
1. 識記:(1)我國關于上市公司重組(并購)的法律規定
2. 領會:(1)上市公司重組(并購)法律方面的問題
3. 應用:(1)加強我國并購的立法建設的重要意義
第九章 風險投資業務
一、 學習目的和要求
通過本章的學習,了解風險投資的含義、作用與功能;明確風險投資的步驟和特點;熟悉風險投資的運作程序;分析投資銀行在風險投資中的作用;理解風險投資與投資銀行的分離及原因。
二、 課程內容
第一節 風險投資概述
一、 風險投資的含義
(一) 風險資本
(二) 風險投資者
(三) 投資期限
(四) 投資對象
(五) 投資方式
二、 風險投資的功能
(一) 聚資功能
(二) 嬗變功能
(三) 資金匹配功能
(四) 效益功能
(五) 促進高新技術成果的轉化功能
(六) 激勵風險企業家和高新技術研究人員的創業功能
(七) 風險管理功能
(八) 推進風險企業規模發展的功能
三、 風險投資的步驟
(一) 風險投資的投入:種子期
(二) 風險投資的投入:導入期
(三) 風險投資的投入:成長期
(四) 風險投資的投入:成熟期
第二節 風險投資的特點和運作程序
一、 風險投資的特點
二、 風險投資的運作程序
(一) 項目篩選、評價并作出投資決策
(二) 經營和管理投資項目
(三) 退出
第三節 風險投資中的投資銀行
一、 投資銀行在風險投資中的作用
(一) 風險投資的融資中介
(二) 風險投資的退出中介
(三) 風險投資的投資者
二、 風險投資與投資銀行的分離
(一) 依附性風險投資公司的內在缺陷
(二) 內部交易的風險
三、 投資銀行在硅谷
三、 考核知識點
(一) 風險投資的含義及其五大要素
(二) 風險投資的功能
(三) 風險投資的四個階段及其每一階段的特點
(四) 風險投資的特點
(五) 風險投資運作程序的三個階段
(六) 投資銀行在風險投資中的作用
(七) 風險投資與投資銀行的分離及其原因
(八) 投資銀行在硅谷的業務發展狀況
四、 考核要求
(一) 風險投資概述
1. 識記:(1)風險投資的含義(2)風險投資的四個階段
2. 領會:(1)風險投資的五大要素(2)風險投資的功能(3)風險投資四階段的特點
(二) 風險投資的特點和運作程序
1. 領會:(1)風險投資的特點(2)風險投資運作程序三階段的具體內容
(三) 風險投資中的投資銀行
1. 領會:(1)投資銀行在風險投資中的作用(2)風險投資與投資銀行的分離及其原因(3)投資銀行在硅谷的業務發展狀況
2. 應用:(1)風險投資在中國的產生與發展
第十章 金融工程業務
一、 學習目的和要求
通過本章的學習,了解金融工程的含義和基本組成及其與其他學科的關系;明確金融工程的發展前景和金融工程工具的內容和類別;把握金融工程技術的應用范圍;熟悉各種金融衍生工具及其在外匯風險管理中的作用。
二、 課程內容
第一節 金融工程及其工具
一、 金融工程概述
(一) 金融工程的含義
(二) 金融工程的基本組成
二、 金融工程工具的含義
三、 概念性金融工程工具的發展
四、 實體性金融工程工具的發展
第二節 金融工程工具簡介
一、 概念性金融工程工具簡介
(一) 估值關系及應用
(二) 受益的度量
(三) 風險:投資組合的考慮、投資的注資期和金融杠桿
(四) 利率和匯率理論及風險防范
(五) 投機、套購和市場效率
(六) 公司財務風險管理
二、 實體性金融工程工具簡介
(一) 金融衍生工具的概念與種類
(二) 金融遠期
(三) 金融期貨
(四) 金融期權
(五) 金融互換
(六) 其他實體性金融工具
第三節 金融工程技術的應用
一、 金融工程技術應用概述
二、 遠期外匯交易的應用
三、 外匯期貨交易的應用
四、 期權的應用
三、 考核知識點
(一) 金融工程的含義
(二) 金融工程的基本組成及其與其他學科的關系
(三) 金融工程工具的含義
(四) 概念性金融工程工具和實體性金融工程工具的發展
(五) 概念性金融工程工具的含義及其包括的內容
(六) 實體性金融工程工具的含義及其包括的內容
(七) 金融工程技術的應用范圍
(八) 遠期外匯交易、外匯期貨交易、期權交易在外匯風險管理中的應用
四、 考核要求
(一) 金融工程及其工具
1. 識記:(1)金融工程的含義(2)金融工程的基本組成(3)金融工程工具的含義
2. 領會:(1)金融工程與其他學科的關系(2)概念性金融工程工具和實體性金融工程工具的發展前景
(二) 金融工程工具簡介
1. 領會:(1)概念性金融工程工具的含義及其包括的內容(2)實體性金融工程工具的含義及其包括的內容
(三) 金融工程技術的應用
1. 領會:(1)金融工程技術的應用范圍(2)遠期外匯交易、外匯期貨交易、期權交易在外匯風險管理中的應用
第十一章 其他投資銀行業務
一、 學習目的和要求
通過本章的學習,明確租賃的概念,包括經營租賃和融資租賃;掌握租賃的各種風險以及風險的防范;了解各種咨詢業務,包括風險管理、投資咨詢、信息咨詢、調查研究服務等;重點掌握資產證券化的原理、運作機制、基本過程、信用評級與信用增級、種類、風險等;熟悉資產管理的主要內容;了解其他投資銀行業務,如證券保管業務、證券抵押業務、通用信托業務。
二、 課程內容
第一節 融資租賃
一、 經營租賃
二、 杠桿租賃
三、 融資租賃
(一) 融資租賃的概念
(二) 融資租賃業務的主要特點
(三) 投資銀行在融資租賃業務中的作用
四、 租賃風險及其防范
(一) 各種租賃風險:
(1) 當事人違約的風險:承租人拒付租金或要求退貨、撤銷合同的風險、承租人違約的風險、出租人違約的風險
(2) 利率變動的風險
(3) 匯率變動的風險-
(二) 各種風險的防范措施
(1) 信用的風險的防范
(2) 利率風險的防范
(3) 匯率風險的防范
第二節 咨詢業務
一、 風險管理
二、 投資咨詢
(一) 債券投資咨詢業務
(1) 幫助客戶選擇債券投資券種
(2) 幫助客戶進行價格選擇
(3) 幫助客戶分析債券投資風險
(二) 股票投資咨詢業務
(1) 幫助客戶分析股票市場行情
(2) 幫助客戶樹立正確的投資理念
(3) 指導客戶形成正確的投資方法
三、 信息咨詢
(一) 評審類信息評估
(1) 技術改造項目評估
(2) 企業信用等級評估
(3) 驗證企業注冊資金
(二) 委托中介類信息咨詢
(1) 資信咨詢
(2) 專項調查咨詢
(3) 委派集體或個人常年咨詢顧問
(三) 綜合類信息咨詢
(1) 管理咨詢
(2) 常年經濟信息咨詢
四、 調查研究服務
第三節 資產證券化
一、 資產證券化的原理與運作機制
二、 資產證券化的基本過程
(一) 建立特殊目的的載體
(二) 選購可證券化的資產并組成資產池
(三) SPV以資產為支持發行證券
(四) 資產支持證券的償付
三、 信用評級與信用增級
(一) 信用評級概述
(二) 信用增級
四、 資產證券化的種類
(一) 住房抵押貸款證券化
(二) 信貸資產證券化
(三) 汽車貸款的證券化
(四) 信用卡貸款的證券化
(五) 應收賬款的證券化
五、 資產證券化的主要風險
(一) 債務風險
(二) 流動性風險
(三) 基礎風險
(四) 再投資風險
(五) 管理風險
第四節 資產管理業務
一、 資產委托管理業務的涵義
二、 一般運作程序
三、 投資銀行資產委托管理業務創新方向
(一) 目前證券公司資產委托管理業務創新的難點
(二) 國外資產委托管理業務創新產品
第五節 從屬業務
一、 證券保管業務
(一) 證券保管業務的基本要求
(二) 證券保管業務的具體操作
二、 證券抵押業務
(一) 證券抵押的作用
(二) 證券抵押的操作
三、 通用信托業務
(一) 投資信托
(二) 不動產信托
(三) 公益信托
(四) 管理破產企業的信托
(五) 處理債務信托
四、 現金管理
三、 考核知識點
(一) 租賃的涵義及分類
(二) 融資租賃的分類、主要特點及投資銀行在融資租賃業務中的作用
(三) 租賃業務的風險及其防范
(四) 風險管理、投資咨詢、信息咨詢和調查研究服務等咨詢業務的內容
(五) 資產證券化的涵義、原理、運作機制和基本過程
(六) 信用評級和信用增級的種類和風險
(七) 資產證券化的種類
(八) 資產證券化的主要風險
(九) 資產委托管理業務的涵義和一般程序
(十) 投資銀行資產委托管理業務創新方向
(十一) 證券保管業務的基本要求和具體操作
(十二) 證券抵押的作用和操作
(十三) 通用信托業務的種類
(十四) 現金管理業務的內容
四、考核要求
(一) 融資租賃
1. 識記:(1)租賃的概念和分類(2)經營租賃、杠桿租賃和融資租賃的概念(3)融資租賃的分類
2. 領會:(1)融資租賃業務的主要特點(2)投資銀行在融資租賃業務中的作用(3)租賃業務的風險及其防范
(二) 咨詢業務
1. 領會:(1)風險管理、投資咨詢、信息咨詢和調查研究服務等咨詢業務的內容
(三) 資產證券化
1. 識記:(1)資產證券化的定義(2)資產證券化的種類
2. 領會:(1)資產證券化的原理與運作機制(2)資產證券化的基本過程(3)信用評級與信用增級的類型和風險(4)資產證券化的風險及其管理
(四) 資產管理業務
1. 識記:(1)資產委托管理業務的涵義
2. 領會:(1)資產委托管理業務的一般運作程序(2)投資銀行資產委托管理業務創新方向
(五) 從屬業務
1. 識記:(1)證券保管業務的涵義(2)證券抵押業務的涵義(3)通用信托業務的種類(4)現金管理業務的涵義
2. 領會:(1)證券保管業務的基本要求和具體操作(2)證券抵押業務的作用和操作
第十二章 投資銀行業務國際化概述
一、 學習目的和要求
通過本章的學習,了解投資銀行業務國際化的表現;理解投資銀行業務國際化的背景;明確投資銀行業務國際化的原因;掌握有關外資股的基本知識,尤其是外資股的申請條件與發行準備;熟悉國際推介與詢介、國際分銷與配售的過程;知曉國際債券的有關內容。
二、 課程內容
第一節 投資銀行業務國際化概述
一、 投資銀行業務國際化的表現
(一) 業務機構的全球化
(二) 業務內容的國際化
(三) 金融市場國際化
(四) 金融工具的國際化
二、 投資銀行業務國際化的原因
(一) 競爭的壓力迫使投資銀行業務國際化
(二) 投資銀行業務國際化是組合投資的需要
(三) 跨國套利的需要促使投資銀行業務國際化
(四) 金融壁壘的拆除和游戲規則的全球化,為投資銀行業務國際化創造了條件
(五) 國際融資證券化和創新金融工具的運用,增加了資產的國際流動性
(六) 信息技術的飛速發展,為投資銀行業務國際化提供了物質技術基礎
三、 投資銀行國際化的經驗教訓
(一) 合理安排全球戰略,處理好海外各附屬機構、各業務層次之間的關系
(二) 密切關注被投資國家的宏觀經濟情況,防范系統性的國家風險
(三) 統一外匯管理,加強對外匯風險的控制
(四) 加強對金融衍生工具的風險管理
第二節 外資股及合格境外機構投資者
一、 外資股的種類
二、 外資股的發行申請
三、 國際推介與詢介
四、 國際分銷與配售
五、 外資股的上市
(一) 公司申請境外上市的條件
(二) 公司申請境外上市須報送的文件
(三) 申請及批準程序
六、 合格境外機構投資者
(一) 申請和各投資者的條件
(二) 申請合格投資者資格和投資額度的文件
(三) 投資范圍
七、 托管人
(一) 托管人的條件
(二) 托管人的申請
(三) 托管人的職責
第三節 國際債券的發行
一、 國際債券的種類
(一) 外國債券
(二) 歐洲債券
二、 發行市場的構成
(一) 發行人
(二) 受托公司
(三) 承銷團
(四) 財務代理人
(五) 律師
(六) 有關管理當局
(七) 投資者
三、 發行條件
(一) 信用評級
(二) 發行數量
(三) 償還期限
(四) 票面利率
(五) 發行價格
(六) 認購價格
(七) 償還方式
四、 發行與承銷方式
(一) 發行選擇
(二) 發行方式
(三) 承銷方式
五、 我國國際債券的發行情況
六、 主要國際債券簡介
(一) 美國債券的發行
(二) 日本與歐洲債券的發行
三、 考核知識點
(一) 投資銀行業務國際化的表現
(二) 投資銀行業務國際化的原因
(三) 投資銀行國際化的經驗教訓
(四) 外資股的種類和發行方式
(五) 外資股的發行申請條件
(六) 國際推介與詢介的內容
(七) 國際分銷與配售的涵義
(八) 外資股的上市條件、申請上市報送的文件和申請批準程序
(九) 申請合格境外機構投資者的條件、申請合格投資者資格和投資額度的文件、投資范圍
(十) 托管人的條件、申請和職責
(十一) 國際債券的種類、外國債券和歐洲債券的含義和特點
(十二) 債券發行市場的構成、債券的發行條件、債券的發行和承銷方式
(十三) 我國國際債券的發行情況
(十四) 主要國際債券的發行步驟
四、 考核要求
(一) 投資銀行業務國際化概述
1. 識記:(1)投資銀行業務國際化的表現
2. 領會:(1)投資銀行業務國際化的原因(2)投資銀行國際化的經驗 教訓
3. 應用:(1)我國從西方投資銀行國際化發展中吸取的經驗教訓
(二) 外資股及合格境外機構投資者
1. 識記:(1)外資股的概念、種類和發行方式(2)國際推介與詢介的內容(3)國際分銷與配售的涵義
2. 領會:(1)外資股的發行條件(2)外資股的上市條件、申請上市報送的文件和申請批準程序(3)申請合格境外機構投資者的條件、申請合格投資者資格和投資額度的文件、投資范圍(4)托管人的條件、申請和職責
(三) 國際債券的發行
1. 識記:(1)國際債券的概念和分類(2)外國債券和歐洲債券的概念(3)債券發行市場的構成(4)美國、日本與歐洲債券的發行步驟
2. 領會:(1)外國債券和歐洲債券的特點(2)債券的發行條件(3)債券的發行和承銷方式(4)我國國際債券的發行情況
第十三章 投資銀行的內部控制和外部監管
一、 學習目的和要求
通過本章的學習,明確投資銀行財務管理應遵循的原則;熟悉財務管理的主要內容;把握投資銀行業務風險的來源及風險管理工具在投資銀行業務中的運用;了解投資銀行內部控制的目標、原則、要素、內容和基本要求;掌握投資銀行外部監管的目的、原則、主體以及投資銀行資格監管、業務監管、保險制度的內容;熟悉投資銀行證券監管的國際合作。
二、 課程內容
第一節 投資銀行的財務管理
一、 投資銀行的財務管理概述
(一) 基本概念
(二) 財務管理的目標
(三) 財務管理的原則
二、 財務管理的內容
(一) 資產負債管理
(二) 資本金的管理
(三) 財產管理
(四) 短期資金來源的管理
(五) 財務收支的管理
(六) 財務成本與財務成果的管理
三、 財務管理的方法
(一) 建立財務制度
(二) 加強合作
(三) 加強基礎工作
(四) 進行財務預測
(五) 平衡財務收支
(六) 開展財務檢查
(七) 執行事前事后財務分析
第二節 投資銀行的風險管理
一、 投資銀行的風險分析
(一) 企業風險
(二) 市場風險
(三) 信用風險
(四) 主權風險
(五) 法律風險
(六) 管理風險
(七) 流動性風險
二、 投資銀行風險管理體系的建立
(一) 風險識別
(二) 風險分析與評估
(三) 風險決策
(四) 風險管理的組織
(五) 公司的內部控制
(六) 全員風險意識和日常性風險管理活動
(七) 風險管理中的信息系統
三、 風險管理在投資銀行業務中的運用
(一) 承銷業務中的風險管理
(二) 做市商業務中的風險管理
第三節 投資銀行的內部控制
一、 投資銀行內部控制的目標和原則
(一) 投資銀行內部控制的目標
(二) 投資銀行內部控制的原則
二、 投資銀行內部控制的要素和內容
(一) 投資銀行組織結構的控制
(二) 投資銀行內部監督和風險防范制度
(三) 投資銀行要建立嚴密的會計控制系統
(四) 投資銀行要健全各種審批手續
(五) 投資銀行要建立科學的金融計算機系統風險控制制度
三、 投資銀行內部控制的基本要求
(一) 投資銀行要設立順序遞進的三道監控防線,建立和完善內部控制制度
(二) 投資銀行在業務運營過程中要實行恰當的責任分離制度
(三) 完善投資銀行的崗位責任制度和崗位管理措施
(四) 投資銀行要建立完整的信息資料保全系統
(五) 投資銀行要建立有效的預警預報系統
(六) 投資銀行要進一步加強和完善檢查監督手段
(七) 投資銀行要在分工負責的基礎上制定內部控制制度
第四節 投資銀行的外部監管
一、 監管的目的
二、 監管的原則
(一) 合法性原則
(二) 合理性原則
(三) 協調性原則
(四) 效率原則
三、 監管模式
(一) 集中型監管模式
(二) 自律型監管模式
(三) 中間型監管模式
四、 資格監管
(一) 在證券交易委員會登記注冊
(二) 在證券交易所登記注冊
五、 業務監管
(一) 對承銷業務的監管
(二) 對經紀業務的監管
(三) 對自營業務的監管
(四) 日常監管
六、 保險制度
(一) 建立投資銀行保險制度的必要性
(二) 保險制度的作用
(三) 投資銀行保險制度的內容
(四) 保險機構的職責
七、 投資銀行的國際合作
三、 考核知識點
(一) 投資銀行財務管理的基本概念、財務管理的目標和原則
(二) 財務管理的內容和方法
(三) 投資銀行面臨的風險和和風險管理體系的建立
(四) 風險管理在投資銀行業務中的應用
(五) 投資銀行內部控制的目標、原則、要素、內容和基本要求
(六) 投資銀行外部監管的目的、原則和監管模式
(七) 投資銀行資格監管、業務監管、保險制度的內容
(八) 投資銀行監管的國際合作
四、 考核要求
(一) 投資銀行的財務管理
1. 識記:(1)投資銀行財務管理的基本概念、管理目標和原則
2. 領會:(1)投資銀行財務管理的內容和方法
(二) 投資銀行的風險管理
1. 領會:(1)投資銀行面臨的風險(2)投資銀行風險管理體系的內容(3)風險管理在投資銀行業務中的運用
(三) 投資銀行的內部控制
1. 識記:(1)投資銀行內部控制的目標和原則
2. 領會:(1)投資銀行內部控制的要素和內容(2)投資銀行內部控制的基本要求
(四) 投資銀行的外部監管
1. 識記:(1)投資銀行外部監管的目的和原則
2. 領會:(1)投資銀行的監管模式(2)投資銀行資格監管、業務監管保險制度的內容(3)投資銀行監管的國際合作
Ⅲ. 有關說明與實施要求
為了使本大綱的規定在個人自學、社會助學及考試命題中得到貫徹和落實,現對有關問題做出說明,并提出具體實施要求。
一、 關于考核目標的說明
為使考核內容具體化和考核要求標準化,本大綱在列出課程內容的基礎上,對各章規定了考核目標,包括考核知識點和考核要求。明確考核目標,能夠使自學應考者進一步明確考核內容和要求,更有目的地系統學習教材;使社會助學者能夠更全面、更有針對性地分層進行輔導;使考試命題能夠更加明確命題范圍,更加準確地安排試題的知識能力層次和難易度。
本大綱的考核目標,按識記、領會和應用三個層次規定所應達到的能力層次要求。各能力層次的含義是:
識記:能了解有關的名詞、概念和知識的涵義,并能正確認識和表述。
領會:在識記的基礎上,能全面把握基本原理和基本知識,掌握有關原理、概念的區別和聯系。
應用:在領會的基礎上,能運用基本原理、基本概念分析和解決有關的理論問題和實際問題。
二、 關于自學教材
投資銀行學課程自學考試全國統一命題指定使用的教材是《投資銀行學》,奚君羊主編,首都經濟貿易大學出版社,2003年10月第一版。
三、 自學方法指導
1. 認真閱讀與專研大綱與教材。自學應考者應根據本大綱規定的課程內容和考核目標,認真學習《投資銀行學》教材的相關章節,全面系統地掌握教材所闡述的基本概念和基本知識。自學應考者應深入學習各章的內容,掌握基本概念和基本知識的內涵。同時,要注意各章之間的相互關聯,掌握投資銀行學科體系。
2. 系統學習和重點深入相結合。自學應考者應在全面系統學習教材的基礎上,對重點章節進行深入的學習,掌握對學習投資銀行學具有關鍵意義的重要原理和概念,以便更好地把握本課程的全部內容。應注意的是,切忌在沒有全面系統地學習教材的情況下,單純孤立的去抓重點,背詞句,甚至猜題押題,那樣是不可能有好的學習效果的。
3. 重視理論聯系實際。學習投資銀行學要注意理論聯系實際,把課程內容學習同分析研究我國當前投資銀行的發展結合起來,提高分析問題、解決問題的能力。
4. 保證必要的學習時間。自學者應根據本課程的特點和自身的實際情況,合理安排自學時間。
四、 對社會助學者的要求
1. 社會助學者應明確本課程的性質與設置要求,根據本大綱規定的課程內容和考核目標,把握指定教材的基本內容,對自學應考者進行切實有效的輔導,引導他們掌握正確的學習方法,防止自學中的各種偏向,體現社會助學的正確導向。
2. 要正確處理基本概念同基本知識同應用能力的關系,努力引導自學應考者將基礎理論知識轉化為認識、分析和解決實際問題的能力,提高自學應考者對投資銀行的認識水平。
3. 要正確處理重點和一般的關系。本課程的理論性強,內容廣泛;自學考試命題的題型多樣、覆蓋面廣。社會助學者應根據這門課程和考試命題的特點,指導自學應考者全面系統的學習教材,掌握全部課程內容和考核目標。在全面輔導的基礎上,突出重點章節和重點問題,把重點問題和兼顧一般結合起來。
五、 關于命題考試的若干要求
1. 本課程的命題考試,應根據本大綱規定的課程內容和考核目標,來確定考試范圍和考核要求;不要任意擴大或縮小考試范圍,提高或降低考核要求。考試命題要覆蓋本大綱的第一章到第十三章的內容,并適當突出重點章節,體現本課程的基本內容。
2. 試卷對能力層次的要求應結構合理。對不同能力層次要求的分數比例一般為:識記30%,領會30%,應用40%。
3. 要合理安排試卷的難度結構。試題的難度分為易、較易、較難、難四等。每份試卷中,四種難易度試題的分數比例一般為2:3:3:2為宜。試題的難易度與能力層次不同,在各個能力層次中,都可有難易度不同的試題。
4. 本課程考試試卷的題型,一般有:名詞解釋、單項選擇題、簡答題、論述題等。
5. 本課程考試時間為150分鐘,試題量應以中等水平的自學應考者的規定時間內答完全部試題為度。
6. 考試形式:閉卷(筆試)。
7. 考試使用工具:鋼筆或圓珠筆。
Ⅳ. 考試題型
一、 名詞解釋
投資銀行
封閉式基金
二、 單項選擇
證券專營機構獲取證券承銷資格對于機構凈資產的要求是:
A 2000萬 B 3000萬 C 4000萬 D 5000萬
三、 簡答題
簡述股票的包銷和代銷的內容和區別。
四、論述題
加強我國并購的立法建設有何重要意義?

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